金融资产配置是家庭危机的减震器。疫情也暴露了中国家庭资产配置的短板和缺陷。成功的理财与资产配置叠加时间复利，可以创造新的财富，让你拥有更多选择生活的权利。做好家庭资产配置，就从现在做起吧！负利率是必然趋势每过几年，老百姓就感觉手里的钱越来越不值钱了，钱存银行利息也越来越少。实际上，我国存款利率曾一度高达10.98%。而当下银行1年期定期存款基准利率只有1.75%，存款利率大幅下降。欧美发达国家利率已降为0，甚至进入负利率阶段。日本从1999年开始进入零利率环境，欧洲欧元区则在2012年正式进入了负利率时代。前段时间，美联储紧急降息至零，宣告美国正式进入“零利率”时代，距离“负利率”时代仅一步之遥。什么是负利率？根据“负利率说”开创者、德国经济学家SilvioGesell的研究，在经济下行和危机时期，人们为了规避风险会主动选择囤积现金，因此导致信用收缩，经济下行压力增加，从而出现负利率。在负利率时代，把钱存银行，不仅没有任何收益，反而还要给银行交上一笔保管费！随着全球经济的下行和资产荒，低利率和负利率时代距我们已不再遥远。中国人民银行原行长周小川曾说道，中国可以尽量避免快速地进入负利率时代。但未来10年，利率的下行将是必然趋势。钱生钱越来越难了，存款和理财收益率不断创出新低。持有固收类和稳健投资品的民众明显感受到了理财焦虑。如果负利率不可避免，投资者应该如何保卫自己财富？率先进入负利率时代的发达国家或许可以给我们一些启示。财富从穷人向富人转移凯恩斯认为，负利率环境下，消费的减少会导致流动性陷阱。而为了避免对经济产生不利影响，需要实施负利率对现金征税，刺激投资和消费。负利率作为一种货币政策，也是政府刺激经济常用的手段和工具之一。各国政府为了刺激经济的增长，纷纷实施宽松货币政策，央行开闸放水，大量的流动性涌入市场，实体经济吸纳流动性不足，大量廉价的资金涌入资本市场（股市、房市），造成资产价格膨胀（猛涨）和资产泡沫。负利率环境下富人怎么就变得更富有了呢？富人由于更多配置股票、房产、信托等金融资产。财政和货币持续扩张，利率越低，富人就越是喜欢借钱买资产。富人资金越充足，投资就越多。富人用大量廉价的货币追涨金融资产，推动资产价格上涨，资本市场膨胀，从而使富人的财富膨胀。低利率环境和资本市场的膨胀，让更多富人看到了致富机会，越来越多的富人将投资从实体经济向金融资产转移，推高了金融资产，形成资产泡沫。房地产价格上涨（高房价）、金融资产价格上涨。穷人以持有现金为主，低利率环境下所获得的利息大大缩水。穷人买不起房或金融资产，从而被挤出了消费市场。再加上低利率导致资产流向资本市场，从而挤压了实体经济增长空间，产业逐渐空心化。实体萎缩、失业降薪、过度消费，穷人的财富进一步通缩贬值。负利率时代，我们面临的难题将不再只是如何挣到钱，更在于如何保卫手里的财富。Bloomberg最新研究文章表明，金融资产配置是导致美国贫富差距的主要原因。 2008年金融危机后，美国最有钱的前10%家庭的财富，在经历了短暂的震荡后，不断再创新高。中高收入的40%家庭依然没有恢复到金融危机前的财富，而后50%家庭在2008年遭受重创，比金融危机前更加贫穷，至今依然挣扎在1970年代的水平！统计显示，截止2016年，美国最富裕的1%人群占有美国38.6%的财富，而占总人口90%的大众所拥有的财富比重在过去25年里不断下降。并且前1%和最低99%之间的差距正在严重扩大，强者恒强、弱者愈弱，马太效应令人唏嘘。造成美国巨大贫富差距的重要原因之一就在于家庭资产的配置。2008年次贷危机后，富人将家庭资产配置更高地配置到了金融资产上，10年的美股大牛市让富人家庭分享到了上市公司的财富。穷人没有配置或没有能力配置到金融资产，更多依赖工资收入，从而导致了贫富差距的不断扩大。更可怕的是，在低利率机制和资产价格上升周期中，财富进一步从手中少有资产的工薪阶层向手中资产充裕的富人转移。富人通胀越来越富，穷人通缩越来越穷。低利率造成贫富差距拉大，社会撕裂分层。再加上西方国家推行的减税政策对富裕阶层边际改善更明显，穷人与富人的收入差距进一步拉大。日益拉大的贫富差距，使得社会资源分配愈发不均，教育机会不平等，底层人民跨越阶层越来越难，阶级越来越固化。向欧美富人学习低利率时代投资策略尽管国情不同，中美家庭资产配置不同，不过依然给了我们很大的启示。成功的家庭资产配置可以帮助你在漫长的历史长河中拉开与别人的差距。欧美富人在低利率时代的投资给了我们哪些启示？首先，拥有资产的富人，其收入增长速度秒杀只拥有现金的穷人。负利率环境下，持有资产比持有现金更有价值。持有资产可以产生稳定现金流、产生投资收益，还可以抵押贷款再投资、更可以出售变现。而持有现金，低利率或负利率背景下把钱放在银行里只会产生负回报，难以实现财富增值。再者，就算遭遇经济危机，富人因持有更加分散的资产配置，金融危机来临时，更受益于政府救市计划，抄底金融资产、资产价格上涨、优质资产抵押获得信贷，富人总有各种办法来保卫财富。2008年经济危机后，美联储曾直接给金融市场输血。而穷人阶层、工薪阶层因持有资产单一，房地产泡沫被刺穿，房价下跌，穷人的财富进一步缩水，甚至因失业导致家庭现金流枯竭，因房贷违约而失去房产。从此一蹶不振，无法再分享到经济复苏时资产价值增长带来的红利。以上给我们两点启示：一是向富人学习，尽可能地持有资产，降低对劳动性收入和现金的依赖。二是，尽量使资产配置多元化，分散投资规避风险，避免因单一资产造成的财富损失和增长局限。另外要注意做好家庭资产配置，合理规划每部分的资产比例，做好长期保障、留足日常现金，避免过度消费从而掉入消费主义陷阱。弗晟汇官方网站：www.fshinvest.com
